تقرير أرباح سهم أمازون: أداء عملاق التجزئة في الربع الثاني من العام

0 7

تقرير أرباح سهم أمازون أبلغ عن أرباح غير عادية، حيث ضاعفت أرباحها تقريبًا على أساس سنوي بالرغم من توقع المحللون انخفاضها بنسبة 75٪. يأتي ذلك بعد أن استثمرت أمازون 4 مليارات دولار في إدارة عدوى كوفيد-19 الربع الأخير تقريبًا عندما تم إطلاق العديد من المبلغين عن المخالفات بعد التحدث عن عدم كفاية الحماية من المرض.

نظرًا لأن الحجر الصحي أجبر الناس على البقاء في الداخل، فقد ارتفعت مبيعات التجارة الإلكترونية في أمازون وحطمت كل التوقعات. حيث نما قطاع خدمات أمازون المربح للغاية بشكل كبير. ارتفع سهم أمازون بشكل حاد في فترة التداول بعد الإقفال.

عن ماذا تبحث في تقرير أرباح سهم أمازون

أثبتت شركة أمازون أنها واحدة من أفضل الشركات أداءً  خلال أزمة كوفيد-19 وسط ارتفاع معدلات التسوق عبر الإنترنت والطلب القوي على خدمات الحوسبة السحابية. قفز سعر سهم أمازون ما يقرب من 80٪ من أدنى مستوى له في مارس هذا العام، متجاوزًا السوق بشكل كبير.

جاء الأداء المتفوق لشركة أمازون على الرغم من عدم وجود تقديرات الأرباح في الربع الأخير، وبينما ينفق الرئيس التنفيذي جيف بيزوس مليارات الدولارات لتكثيف سلاسل التوريد وإجراءات سلامة المستودعات في أمازون وسط أزمة الوباء.

سينظر المستثمرون عن كثب في كيفية تأثير هذه الاتجاهات على الشركة عندما تعلن أمازون عن الأرباح بعد إغلاق السوق في 22 أكتوبر للربع الثالث من السنة المالية 2020. ويتوقع المحللون أن أرباح السهم (EPS) ستنخفض للمرة الثالثة في أربعة أرباع حتى مع تحقيق الشركة لمكاسب الإيرادات الأكثر صحة في سبعة فصول.

المقياس الرئيسي الذي سيشاهده مستثمرو أمازون في النتائج هو قطاع الحوسبة السحابية سريع النمو Amazon Web Services ، أكبر شركة للخدمات السحابية في العالم، مساهماً رئيسياً في نمو إيرادات الشركة، ولديها أيضًا أعلى هوامش ربح في أي شركة أمازون حتى الآن بالنسبة للربع الثاني، يتوقع المحللون أن تسجل AWS مبيعات قوية، على الرغم من أن هذا النمو سيكون أبطأ من الأرباع الأخيرة.

بالإضافة إلى الأداء المتفوق في الأشهر الأخيرة، فقد تفوق سهم أمازون أيضًا على السوق في الأشهر الـ 12 الماضية، حيث سجل عائدًا إجماليًا بنسبة 55.6٪ مقارنة بـ 9.5٪ لمؤشر ستاندر أند بوروز 500.

إيرادات شركة أمازون

فات أمازون تقديرات أرباح المحللين للربع الأول من السنة المالية 2020 حيث كانت أمازون تصارع كيفية تلبية طلبات المستهلكين المتزايدة وسط الوباء. بينما انخفض السهم في اليوم التالي لإصدار أرباح 30 أبريل، انتعش بعد ذلك خلال الأشهر الثلاثة التالية. تاريخياً، كان أداء ربحية السهم في أمازون غير منتظم، حيث ركز الرئيس التنفيذي بيزوس على النمو طويل الأجل بدلاً من الأرباح الفصلية.

ويتضح ذلك من أداء السهم  في فترات الربع الثاني خلال السنوات المالية الثلاث الماضية، حيث انخفض العائد على السهم بنسبة 77.6٪ في السنة المالية 2017، وارتفع بنسبة 1,165.7٪ في عام 2018، واستقر بشكل أساسي عند نمو بنسبة 3.0٪ في السنة المالية 2019.

على النقيض من ذلك، سجلت أمازون نموًا قويًا في الإيرادات الفصلية على أساس سنوي كل ربع سنة لأكثر من أربع سنوات. يتوقع المحللون أن يستمر هذا الاتجاه، مع نمو الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 27.8٪ في الربع الثاني من العام المالي 2020. وبهذا المعدل، ستتضاعف إيرادات أمازون للربع الثاني أكثر من الضعف بين عامي 2017 و 2020. وعلى الرغم من الوباء، يقدر المحللون أن إيرادات أمازون سترتفع بنسبة 24.3٪ لجميع السنة المالية 2020. على الرغم من أنها أسرع من السنة المالية 2019، إلا أنها ستكون أبطأ وتيرة في خمس سنوات.

خدمات ويب أمازون

يتمثل أحد المساهمين الرئيسيين في نجاح أمازون على المدى الطويل في النمو المطرد في قطاع خدمات ويب أمازون المربح للغاية. يوفر هذا الجزء من الشركة للعملاء من الشركات والأفراد خدمات سحابية تستخدم لتشغيل مواقع الويب وقواعد البيانات ومجموعة متنوعة من البرامج. إنها أقل تكلفة للعديد من الشركات من شراء وتشغيل خوادم مستقلة.

تعتبر إيرادات AWS مقياسًا رئيسيًا يجب على المستثمرين مراقبته لأن هوامش الربح السحابية مرتفعة للغاية وتساهم بنسبة غير متناسبة من أرباح أمازون. على النقيض من ذلك، بينما تأتي معظم مبيعات أمازون من التجارة الإلكترونية، فإن هذه المبيعات لها هوامش ربح منخفضة نسبيًا. وبالتالي، فإن أي تحسين لإيرادات AWS سيوفر دفعة كبيرة للأرباح الإجمالية مقارنة بتحسين مماثل لإيرادات التجارة الإلكترونية.

نمت مبيعات AWS بمعدل مذهل في السنوات العديدة الماضية، على الرغم من أن معدل النمو قد تباطأ قليلاً في الأرباع الأخيرة. نمت إيرادات AWS ربع السنوية على الأقل بنسبة 45.0٪ كل ربع سنة في 2018 وبنسبة 34.0٪ على الأقل كل ربع سنة في 2019. في الربع الأول من السنة المالية 2020، تباطأ هذا النمو قليلاً إلى 32.8٪.

قد يعجبك ايضا

اترك رد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.