تعرف على الأسواق الناشئة وأهم دولها

0 27

الكاتب – إياد الحاج سليمان

الأسواق الناشئة، والمعروفة أيضًا بالاقتصادات الناشئة أو الدول النامية هي دول تستثمر في طاقتها الإنتاجية بشكل أكبر.

إنهم يبتعدون عن اقتصاداتهم التقليدية التي اعتمدت على الزراعة وتصدير المواد الخام. بحيث يريد قادة الدول النامية خلق نوعية حياة أفضل لشعوبهم. إنهم يصنعون بسرعة ويتبنون سوقًا حرة أو اقتصادًا مختلطًا.

متوسط ​​دخل الفرد: تتمتع الأسواق الناشئة بدخل أدنى من متوسط ​​نصيب الفرد من الدخل. حيث يعتبر الدخل المنخفض هو المعيار الأول المهم لأن هذا يوفر حافز للخاصية الثانية وهي النمو السريع. ومن أجل البقاء في السلطة ومساعدة شعوبها، فإن قادة الأسواق الناشئة على استعداد لإجراء التغيير السريع إلى اقتصاد أكثر صناعية.

يعرّف البنك الدولي البلدان النامية على أنها البلدان التي يبلغ نصيب الفرد من الدخل فيها 3,995 دولاراً أو أقل.

النمو الاقتصادي السريع: في عام 2019 كان النمو الاقتصادي لمعظم البلدان المتقدمة، مثل الولايات المتحدة وألمانيا والمكسيك واليابان أقل من 3٪. في حين بلغ النمو في مصر وبولندا والهند وماليزيا 4٪ أو أكثر. وشهدت الصين وفيتنام نمو اقتصاداتهما بنحو 6٪ إلى 7٪.

تقلبات عالية: يؤدي التغيير الاجتماعي السريع إلى السمة الثالثة وهي التقلبات العالية. يمكن أن يأتي ذلك من ثلاثة عوامل: الكوارث الطبيعية وصدمات الأسعار الخارجية وعدم استقرار السياسة المحلية. تعتبر الاقتصادات التقليدية التي تعتمد تقليديًا على الزراعة عرضة بشكل خاص للكوارث، مثل الزلازل في هايتي، أو أمواج تسونامي في تايلاند أو الجفاف في السودان. لكن هذه الكوارث يمكن أن تضع الأساس لتنمية تجارية إضافية كما حدث في تايلاند.

تقلبات العملة: الأسواق الناشئة أكثر عرضة لتقلبات العملات المتقلبة، مثل تلك التي تنطوي على الدولار الأمريكي. كما أنها عرضة لتقلبات السلع مثل النفط أو الغذاء. ذلك لأنهم لا يملكون القوة الكافية للتأثير على هذه الحركات. على سبيل المثال، عندما دعمت الولايات المتحدة إنتاج إيثانول الذرة في عام 2008، تسبب ذلك في ارتفاع أسعار النفط والمواد الغذائية. وقد تسبب ذلك في أعمال شغب بسبب الغذاء في العديد من دول الأسواق الناشئة.

عندما يقوم قادة الأسواق الناشئة بالتغييرات اللازمة للتصنيع، يعاني العديد من قطاعات السكان مثل المزارعين الذين يفقدون أراضيهم. وبمرور الوقت، قد يؤدي هذا إلى اضطرابات اجتماعية وتمرد وتغيير في النظام. يمكن للمستثمرين أن يخسروا كل شيء إذا تم تأميم الصناعات أو تخلفت الحكومة عن سداد ديونها.

إمكانيات النمو: يتطلب هذا النمو الكثير من رأس المال الاستثماري. لكن أسواق رأس المال أقل نضجًا في هذه البلدان من الأسواق المتقدمة. فهم ليس لديهم سجل حافل في الاستثمار الأجنبي المباشر. وغالبًا ما يكون من الصعب الحصول على معلومات عن الشركات المدرجة في أسواق الأوراق المالية الخاصة بها. قد لا يكون من السهل بيع الديون مثل سندات الشركات في السوق الثانوية. وهذا يعني أيضًا أن هناك مكافأة أكبر للمستثمرين الراغبين في إجراء بحث على مستوى الأرض.

هذه هي الجودة التي تجعل الأسواق الناشئة جذابة للمستثمرين. ليست كل الأسواق الناشئة استثمارات جيدة. يجب أن يكون لديهم القليل من الديون، ونمو سوق العمل وحكومة غير فاسدة.

قائمة الأسواق الناشئة

أصدرت مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال للأسواق الناشئة (مؤشر MSCI) الذي يضم 26 دولة. هم الأرجنتين والبرازيل وشيلي والصين وكولومبيا وجمهورية التشيك ومصر واليونان والمجر والهند وإندونيسيا وكوريا وماليزيا والمكسيك وباكستان وبيرو والفلبين وبولندا وقطر وروسيا والمملكة العربية السعودية وجنوب إفريقيا وتايوان وتايلند وتركيا والإمارات العربية المتحدة.

القوى الرئيسية في الأسواق الناشئة هي الصين والهند. يشكل هذان البلدان معًا أكثر من 35٪ من القوى العاملة والسكان في العالم. في عام 2018 كان الناتج المحلي الإجمالي المشترك (حوالي 28.1 تريليون دولار أمريكي) أكبر من دول الاتحاد الأوروبي (18.8 تريليون دولار) أو الولايات المتحدة (20.5 تريليون دولار). وفي أي مناقشة حول الأسواق الناشئة، يجب مراعاة التأثير القوي لهذين العملاقين.

الاستثمار في الأسواق الناشئة

هناك طرق عديدة للاستفادة من معدلات النمو العالية والفرص في الأسواق الناشئة. الأفضل هو اختيار صندوق للأسواق الناشئة. العديد من الصناديق إما تتبع أو تحاول التفوق على مؤشر MSCI. ليس عليك البحث عن الشركات الأجنبية والسياسات الاقتصادية.

ليست كل الأسواق الناشئة استثمارات جيدة حيث أنه منذ الأزمة المالية لعام 2008، استغلت بعض البلدان ارتفاع أسعار السلع الأساسية لتنمية اقتصاداتها. وهم لم يستثمروا في البنية التحتية، وإنما بدلاً من ذلك أنفقوا العائدات الإضافية على الإعانات وخلق الوظائف الحكومية. ونتيجةً لذلك، نمت اقتصاداتهم بسرعة واشترت شعبهم الكثير من السلع المستوردة، وسرعان ما أصبح التضخم مشكلة. وشملت هذه البلدان البرازيل والمجر وماليزيا وروسيا وجنوب إفريقيا وتركيا وفيتنام.

الخلاصة

إن اقتصادات الأسواق الناشئة هي بلدان في طريقها لأن تصبح اقتصادات صناعية. وتوفر الأسواق الناشئة فرصًا كبيرة للاستثمار الأجنبي. من الناحية المثالية، يجب أن يكون لدى أولئك الذين يدعون استثمارًا جيدًا حكومة مستقرة مع انخفاض حالات الفساد، وانخفاض نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي ومجموعة جيدة من العمالة. لكن العديد من هذه الأسواق النامية تشكل ظروفًا أقل من المثالية.

إياد الحاج سليمان – خبير مختص في الأسواق المالية

قد يعجبك ايضا

اترك رد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.