عوامل اقتصادية هامة تؤثر على قيمة العملة الوطنية

53

الكاتب – رفعت العبيدي

يبدو أن أسواق الأسهم والسلع الرئيسية مثل النفط والذهب تتصدر معظم عناوين الأسواق المالية الرئيسية هذه الأيام. وعلى الرغم من كونها أكبر أسواق التداول وأكثرها سيولة في العالم، إلا أن أسواق العملات العالمية لا تحظى بنفس الاهتمام تقريبًا.

هناك عدد قليل من الأسباب الرئيسية لذلك – عدم وجود صرف مركزي حقيقي للعملات (لامركزية)، وتغيرات الأسعار اليومية الصغيرة نسبيًا والأسباب غير الواضحة على ما يبدو للتغيرات في العملات.

ومع ذلك، فإن قيمة عملة الدولة يمكن أن يكون لها تأثير قوي على سوق الأوراق المالية وأسواق السلع وكذلك يكون لها تأثير حقيقي على حياتنا. إن قيمة العملة هي مكون أساسي لثروتنا وقدرتنا على شراء السلع – خاصة في عصر العولمة هذا. إذا انتبهنا لاتجاهات سوق العملات، يمكننا الاستفادة من استخدام هذه المعلومات للتخطيط مسبقًا لقضاء عطلة أو البحث عن صفقات على المنتجات الأجنبية أو أخذ هذه المعرفة في الاعتبار عند اتخاذ قراراتنا الاستثمارية.

بالنسبة للشركات، يمكن أن تكون قيمة العملة المحلية أكثر أهمية. العملة القوية ستجعل صادراتنا أكثر تكلفة للمشترين الأجانب بينما تجعل الواردات رخيصة بالنسبة لنا للشراء.

يمكننا أن نخبرك أن هناك العديد من العوامل الاقتصادية التي يجب مراعاتها عندما يتعلق الأمر بتقييم قوة العملة. يمكن أن يكون لبعض العوامل الاقتصادية تأثير أكبر في أوقات مختلفة وبلدان مختلفة.

سوف نتحدث في هذا المقال عن 4 عوامل نعتقد أنها من بين أهم المؤشرات الاقتصادية التي يمكن لأي شخص متابعتها من خلال قراءة الأخبار.

أسعار الفائدة

العامل الأول الذي يساهم في القوة أو الضعف العام للعملة هو سعر الفائدة لبلد العملة. ببساطة، أسعار الفائدة هي المبلغ الذي يكلفك عند اقتراض المال. يتم تحريك مستوى سعر الفائدة أعلى أو أقل من قبل البنك المركزي لدولة لتحفيز أو إبطاء الاقتصاد. تفرض أسعار الفائدة المرتفعة رسومًا أكثر تكلفة لاقتراض الأموال بينما تقلل أسعار الفائدة المنخفضة من الرسوم وعادة ما تحفز المزيد من الاقتراض (أو الوصول إلى الائتمان الرخيص) في الاقتصاد.

عندما يتعلق الأمر بالطلب على عملة معينة، فإن ارتفاع سعر الفائدة يعني عادة ارتفاع الطلب على تلك العملة. عادةً ما تقلل أسعار الفائدة المنخفضة من الطلب على العملة. السبب الذي يجعل المستثمرين يتطلعون لشراء عملات ذات أسعار فائدة أعلى هو أنه يخلق معدل عائد إضافي على صرف عملاتهم. يتم تعويض التاجر بفرق سعر الفائدة عندما يشتري التاجر العملة بسعر فائدة أعلى مقارنةً بعملة سعر الفائدة الأقل. هناك إستراتيجية شائعة لتداول العملات تسمى “التجارة المحمولة” التي تسعى إلى استغلال الاختلافات في أسعار الفائدة في الدولة.

يمكن أن تستغرق الميكانيكا الكامنة وراء هذه الإستراتيجية بعض الوقت والجهد لتُستوعب تمامًا، ولكن النظرية بشكل عام هي: أسعار الفائدة الأعلى تجعل العملة أكثر جاذبية.

التضخم

التضخم هو التالي في قائمة العوامل الاقتصادية لدينا ويحدده ارتفاع أسعار السلع والخدمات. عندما يرتفع سعر المنتج، فإنه يشير إلى وجود طلب أساسي على هذا المنتج. قد لا يبدو ارتفاع الأسعار جيدًا للمستهلك، ولكن يُعتبر عمومًا على أنه صحي بالنسبة لدولة ما أن يكون لها زيادة معتدلة في التضخم في الاقتصاد المتنامي. لدى العديد من البنوك المركزية معدل تضخم مستهدف لاقتصادها يبلغ حوالي 2 في المائة سنويًا.

عندما يرى الاقتصاد الكثير من التضخم، سيحاول البنك المركزي تهدئة الأسعار المتزايدة والحصول على الائتمان الرخيص مع زيادة أسعار الفائدة. هذا يعيدنا إلى العامل الأول في قائمتنا، حيث نرى أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل العملة أكثر جاذبية. لذلك في البيئة الاقتصادية المتنامية، فإن معدلات التضخم المرتفعة ستميل إلى زيادة التوقعات بأن أسعار الفائدة سترتفع، الأمر الذي سيجعل المشاركين في السوق بدورهم لديهم نظرة إيجابية لارتفاع العملة.

هناك أيضًا سلبيات للتضخم عندما لا يكون مصحوبًا باقتصاد متنام يسمى الركود التضخمي (بطالة عالية، نمو منخفض، تضخم مرتفع) والانكماش وهو عندما تكون الأسعار في انخفاض. عادةً ما يكون هذا عبئًا على الاقتصاد حيث تنخفض أسعار السلع، مما يؤدي إلى انخفاض الأجور في رواتب العمال وقلة المال الذي يضطر العمال لشراء السلع.

النمو الاقتصادي

يمكن لقوة الاقتصاد أن تقطع شوطاً طويلًا في تعزيز قوة العملة الوطنية. سيشهد معدل نمو قوي في بلد ما طلبًا متزايدًا على المنتجات والخدمات مع فرص عمل أفضل للعمال بالإضافة إلى كونها وجهة جذابة لرأس المال والاستثمارات.

إن أسهل طريقة لمشاهدة الوضع الاقتصادي لبلد ما هي الانتباه إلى الناتج المحلي الإجمالي. القراءة القوية للناتج المحلي الإجمالي هي نمو بنسبة 3% أو أكثر في كثير من الحالات، في حين أن النمو القريب من الصفر في المئة أو قراءة سلبية يُظهر أن الاقتصاد يمكن أن يتجه نحو الركود. التعريف النموذجي للكساد هو ربعين متتاليين من نمو الناتج المحلي الإجمالي السلبي.

في اقتصاد مثل الولايات المتحدة، مدفوعًا بالإنفاق الاستهلاكي سيسمح توسيع النمو الذي ينتج المزيد من الوظائف والأجور الأفضل للعمال بالشعور بالثراء ويساعد على زيادة تحفيز الاقتصاد من خلال الاستهلاك المحلي. يمكن أن يؤدي المزيد من النمو إلى معدلات تضخم أعلى وتوقعات لزيادة أسعار الفائدة. يمكن أن يلعب الاستثمار الأجنبي والطلب من الشركات في الخارج أيضًا عاملاً مهمًا في تعزيز العملة المحلية لاقتصاد قوي.

رصيد الحساب الجاري

يعتبر المقياس الأكثر شمولًا للمعاملات عبر الحدود في بلد ما. ببساطة، هو المبلغ الإجمالي للسلع والخدمات والدخل والتحويلات الجارية للدولة ضد جميع شركائها التجاريين. يشير رصيد الحساب الجاري الإيجابي إلى أن دولة ما تقرض لشركائها التجاريين أكثر مما تقترض، ويظهر عجز ميزان الحساب الجاري أن الدولة تقترض من شركائها التجاريين أكثر مما تقرضه.

يمكن أن يؤثر هذا المبلغ الإجمالي للتجارة على سعر الصرف في البلاد بشكل إيجابي إذا كان هناك طلب أكبر على سلع هذا البلد (والعملة) من دول أخرى. سيشهد العجز أو البلد المقترض طلبًا أقل على سلعه وعملته المحلية بشكل عام.

الخلاصة

يعد الاقتصاد والتنبؤ بالعملة من العلوم غير الدقيقة إلى حد كبير. يمكن أن تبدو تحركات الأسعار متقلبة ويصعب فهمها، ولكن بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن رؤية أساسية لاتجاهات العملات، يمكن لهذه العوامل الاقتصادية الهامة أن تقطع شوطاً طويلاً.

رفعت العبيدي – محلل في أسواق العملات الرئيسية

قد يعجبك ايضا

التعليقات مغلقة.