سوق العملات: ما سبب الإقبال الهائل عليه وما سر شعبيته

0 83

الكاتب – رفعت العبيدي

يعتبر سوق الصرف العملات الأجنبية أو سوق العملات أكبر سوق مالي في العالم – أكبر حتى من سوق الأوراق المالية حيث يبلغ حجمه المعاملات اليومية فيه 5.1 تريليون دولار، مقابل 84 مليار دولار للأسهم في جميع أنحاء العالم وفقاً لمسح البنك المركزي الذي يجري كل ثلاث سنوات.

سوق العملات لديه الكثير من السمات المميزة التي قد تكون مفاجأة للمتداولين الجدد. في هذه المقالة سوف نلقي نظرة مختصرة على سوق تداول العملات الأجنبة، ولماذا يتجه إليه المتداولين من جميع أنحاء العالم ومن جميع مستويات الخبرة.

ما هو سوق العملات الأجنبية؟

سعر الصرف هو سعر يُدفع لعملة مقابل عملة أخرى. هذا النوع من التبادل هو الذي يقود سوق العملات. وهناك أكثر من 100 نوع مختلف من العملات الرسمية في العالم. ومع ذلك، يتم إجراء معظم عمليات تداول العملات الأجنبية والمدفوعات باستخدام الدولار الأمريكي والجنيه البريطاني والين الياباني واليورو. تشمل أدوات تداول العملات الشائعة الأخرى الدولار الأسترالي والفرنك السويسري والدولار الكندي والدولار النيوزيلندي.

يمكن تداول العملات من خلال المعاملات الفورية، العقود الآجلة، عقود التبادل وعقود الخيارات حيث تكون الأداة الأساسية هي العملة. يتم تداول العملات بشكل مستمر حول العالم – 24 ساعة في اليوم – خمسة أيام في الأسبوع.

من الذي يتداول في سوق العملات؟

يشارك في سوق العملات الملايين من المتداولين على مختلف أنواعهم، من المتداولين الأفراد وحتى البنوك والمؤسسات المالية الكبرى:

البنوك التجارية والاستثمارية

يتم تداول أكبر حجم من العملات في سوق ما بين البنوك. هذا هو المكان الذي تتداول فيه البنوك من جميع الأحجام العملات مع بعضها البعض ومن خلال الشبكات الإلكترونية. تمثل البنوك الكبرى نسبة كبيرة من إجمالي حجم تداول العملات. تقوم البنوك بتسهيل معاملات العملات للمتداولين وإجراء صفقات مضاربة من مكاتب التداول الخاصة بهم.

عندما تعمل البنوك كوكلاء للمتداولين، فإن فارق العرض والطلب هو الذي يشكل أرباح البنوك. يتم تنفيذ تداولات العملات المُضاربة لتحقيق الربح من تقلبات العملة. يمكن أن توفر العملات أيضاً تنويعاً لمزيج المحفظة.

البنوك المركزية

تعتبر البنوك المركزية التي تمثل حكومة دولتها، لاعبين مهمين للغاية في سوق العملات. تؤثر عمليات السوق المفتوحة وسياسات أسعار الفائدة للمصارف المركزية على أسعار العملات إلى حد كبير.

البنك المركزي مسؤول عن تحديد سعر عملته الأصلية في سوق العملات. هذا هو نظام سعر الصرف الذي يتم من خلاله تداول عملتها في السوق المفتوحة. تنقسم أنظمة سعر الصرف إلى أنواع عائمة وثابتة ومثبتة.

يتم اتخاذ أي إجراء من قبل البنك المركزي في سوق العملات لتحقيق الاستقرار أو زيادة القدرة التنافسية لاقتصاد تلك الدولة. يجوز للبنوك المركزية (بالإضافة إلى المضاربين) التدخل في العملات لجعل عملاتها ترتفع أو تنخفض. على سبيل المثال، قد يُضعف البنك المركزي عملته الخاصة من خلال إنشاء عرض إضافي خلال فترات اتجاهات الانكماش الطويلة، والتي يتم استخدامها بعد ذلك لشراء العملات الأجنبية. وهذا يضعف بشكل فعال العملة المحلية، مما يجعل الصادرات أكثر قدرة على المنافسة في السوق العالمية.

تستخدم البنوك المركزية هذه الاستراتيجيات لتهدئة التضخم. عملهم هذا بمثابة مؤشر طويل المدى لمتداولي العملات.

المتداولون الأفراد

حجم تداول العملات الذي يقوم به المتداولين الأفراد منخفض للغاية مقارنةً بالمؤسسات والشركات المالية. ومع ذلك، فإنه ينمو بسرعة في شعبيته. يعتمد هؤلاء المتداولين على تداولات العملات في مزيج من الأساسيات (أسعار الفائدة ومعدلات التضخم وتوقعات السياسة النقدية) والعوامل الفنية (أي الدعم والمقاومة والمؤشرات الفنية وأنماط الأسعار).

تداول العملات وعلاقته بالأعمال التجارية

التعاون الناتج من الأنواع المختلفة لمتداولي العملات هو سوق عالمي عالي السيولة يؤثر على الأعمال التجارية في جميع أنحاء العالم. تعد تحركات أسعار الصرف عاملاً في التضخم وأرباح الشركات العالمية وميزان المدفوعات لحساب كل بلد.

عندما تبدأ أسعار الفائدة في البلدان ذات العائد المرتفع في التراجع نحو البلدان ذات العائد المنخفض، فإن التجارة المحمولة تسترخي ويبيع المستثمرون استثماراتهم ذات العائد المرتفع. قد يؤدي إلغاء تداول الين الياباني المحمول إلى دفع المؤسسات المالية اليابانية الكبيرة والمستثمرين ذوي الحيازات الأجنبية الكبيرة إلى إعادة الأموال إلى اليابان مع تضييق الفارق بين العائدات الأجنبية والعائدات المحلية. وقد تؤدي هذه الاستراتيجية بدورها إلى انخفاض كبير في أسعار الأسهم العالمية.

خلاصة القول

هناك سبب يجعل العملات من أكبر أسواق في العالم: فهو يمكّن الجميع من البنوك المركزية إلى المتداولين  الأفراد لرؤية أرباح محتملة من تقلبات العملة المتعلقة بالاقتصاد العالمي. هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها للتداول والتحوط للعملات، مثل التجارة المحمولة والتي تسلط الضوء على كيفية تأثير لاعبي العملات على الاقتصاد العالمي.

رفعت العبيدي – محلل متخصص في أسواق العملات

قد يعجبك ايضا

اترك رد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.