تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية وعلاقته بسوق العملات

0 94

يعد تقرير الرواتب في الوظائف غير الزراعية (NFP) مؤشراً اقتصادياً رئيسياً يدل على حالة الاقتصاد في الولايات المتحدة الأمريكية. الغرض منه هو تمثيل إجمالي عدد العاملين بأجر في الولايات المتحدة مطروحاً منها موظفي المزارع والموظفين الحكوميين وموظفي الأسر المعيشية الخاصة وموظفي المنظمات غير الربحية.

يتسبب تقرير الرواتب غير الزراعية في حدوث تحركات هامة في أسعار الفائدة باستمرار. ونتيجة لذلك، يتوقع العديد من المحللين والمشاركين في السوق والصناديق والمستثمرين والمضاربين الأرقام التي يمكن أن تصدر عن تقرير NFP والحركة الاتجاهية التي سيحدثها. مع قيام العديد من الأطراف المختلفة بمراقبة هذا التقرير وتفسيره، حتى عندما يتماشى العدد مع التقديرات، فقد يتسبب ذلك في تقلبات كبيرة في الأسعار.

تساهم نتائج تقرير NFP بشكل عام بحدوث تحركات كبيرة في سوق العملات. ويتم إصدار بيانات NFP عادة في أول جمعة من كل شهر في الساعة 8:30 صباحاً بالتوقيت الشرقي.

نظرًا للطبيعة المتقلبة لإصدار NFP يوصي كبار المحللين في سوق العملات باستخدام استراتيجية الانسحاب بدلاً من استراتيجية الاختراق. حيث أنه باستخدام استراتيجية الانسحاب يجب على المتداولين انتظار عودة زوج العملات قبل الدخول في صفقة.

كيف يؤثر تقرير الوظائف غير الزراعية على سوف العملات؟

تعتبر بيانات NFP هامة جداً لأنها تصدر شهرياً، مما يجعلها مؤشراً جيدًا جداً على الوضع الحالي للاقتصاد. يتم إصدار البيانات من قبل مكتب إحصاءات العمل ويمكن الاطلاع على الإصدار التالي في التقويم الاقتصادي.

العمالة هي مؤشر مهم جداً للمجلس الاحتياطي الفيدرالي. حيث أنه عندما ترتفع البطالة، يميل صانعو السياسة إلى اتباع سياسة نقدية توسعية (تحفيزية، مع انخفاض أسعار الفائدة). الهدف من السياسة النقدية التوسعية هو زيادة الإنتاج الاقتصادي وزيادة فرص العمل.

لذا، إذا كان معدل البطالة أعلى من المعتاد، يُعتقد أن الاقتصاد يعمل دون إمكاناته وسيحاول صناع السياسة تحفيزه. تنطوي السياسة النقدية التحفيزية على انخفاض أسعار الفائدة وتقليل الطلب على الدولار (التدفقات النقدية من عملة منخفضة العائد).

يظهر الرسم البياني أدناه كيف يمكن أن يكون تداول العملات الأجنبية المتقلبة بعد إصدار NFP. نتائج NFP المتوقعة كانت 180 ألف (الإضافات الوظيفية)، وكانت النتيجة الفعلية بخيبة أمل مع إضافة 20 ألف وظيفة فقط. نتيجة لذلك، انخفض مؤشر الدولار (DXY) في القيمة وتذبذبت أسعاره.

يجب أن يكون متداولي العملات حذرين من إصدارات بيانات تقارير مثل NFP. حيث يمكن أن يتوقف المتداولون بسبب الزيادة المفاجئة في التقلب. عندما تزداد التقلبات، تنتشر الهوامش أيضاً وقد تؤدي فروق الأسعار المتزايدة إلى ظهور نداءات الهامش.

ما هي استراتيجية التداول التي يُنصح باتباعها تزامناً مع NFP

يؤثر تقرير NFP بشكل عام على جميع أزواج العملات الرئيسية، ولكن أحد العملات المفضلة لدى المتداولين تزامناً مع صدور التقرير هو زوج الجنيه الإسترليني/دولار أمريكي GBP / USD. نظراً لأن سوق تداول العملات الأجنبية مفتوح على مدار الساعة يومياً، فإن جميع المتداولين لديهم القدرة على تداول الأخبار التي تظهر في وقتها الفعلي.

المنطق وراء هذه الاستراتيجية هو انتظار السوق لاستيعاب أهمية المعلومات. بعد حدوث التقلبات الأولية، وبعد أن يكون لدى المشاركين في السوق بعض الوقت للتفكير فيما تعنيه الأرقام الصادرة، سوف يدخلون في تداول في اتجاه الزخم المسيطر. ينتظرون إشارة تشير إلى أن السوق ربما اختار اتجاهاً لاتخاذ أسعار الفائدة. هذا يساعدهم على تجنب الدخول في وقت مبكر للغاية ويقلل من احتمالية تعرضهم للسوق قبل اختيار الاتجاه.

في حين أن هذه الاستراتيجية يمكن أن تكون مربحة للغاية، إلا أن لديها بعض السلبيات التي يجب أن تكون على دراية بها. بالنسبة لأحدهم، قد يتحرك السوق في اتجاه واحد بقوة وبالتالي قد يبدأ في التلاشي في الوقت الذي نتلقى فيه إشارة شريطية داخلية. بمعنى آخر، إذا حدثت حركة قوية قبل الشريط الداخلي، فمن الممكن أن تستنفد الحركة نفسها قبل أن نحصل على إشارة. من المهم أيضاً ملاحظة أنه في أوقات التقلب العالية، حتى بعد انتظار إعداد النمط يمكن أن تنعكس المعدلات بسرعة. هذا هو السبب في أنه من المهم للغاية أن يكون هناك توقف في المكان.

تعد بيانات NFP مؤشرات اقتصادية على حالة العمالة الأمريكية، لذلك فإن أزواج العملات المفضلة الأخرى والتي تتاثر بشكل كبير بنتائج هذا التقرير هي:

EUR / USD – اليورو / الدولارالأمريكي

USD / JPY – الدولار / الين الياباني

AUD / USD – الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي

USD / CHF – الدولار الأمريكي / الفرنك السويسري

تعرض أزواج العملات الأخرى أيضاً زيادة في التقلبات عندما يصدر NFP، ويجب أن يكون المتداولون على دراية بذلك أيضاً، لأنه قد يتم إيقافهم. يظهر الرسم البياني أدناه CAD / JPY خلال إصدار بيانات NFP. كما ترون، يمكن أن تؤدي الزيادة في التقلب إلى إيقاف المتداول عن مركزه على الرغم من عدم تداوله لزوج عملات مرتبط بالدولار الأمريكي.

إصدارات أخبار التداول وعلاقتها بتقرير NFP

يمكن أن تكون إصدارات الأخبار ذات الصلة بالسوق مربحة للغاية، ولكنها ليست لضعاف القلوب. وذلك لأن المضاربة على اتجاه زوج معين عند الإصدار يمكن أن تكون خطيرة للغاية. لحسن الحظ، من الممكن الانتظار لتتأرجح هذه المعدلات. ثم يمكن للمتداولين محاولة الاستفادة من حركة السوق الحقيقية بعد القضاء على المضاربين أو جني الأرباح أو الخسائر. والغرض من ذلك هو محاولة التقاط حركة عقلانية بعد الإعلان، بدلاً من التقلبات غير المنطقية المنتشرة في الدقائق القليلة الأولى بعد الإعلان.

يحدث إصدار NFP عموماً في أول جمعة من كل شهر الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. يخلق هذا الإصدار الإخباري بيئة مواتية للمتداولين النشطين لأنه يوفر ضماناً لحركة قابلة للتداول بعد الإعلان. يمكن أن يوفر لنا هذا التقرير التعامل مع التداول من وجهة نظر منطقية، استناداً إلى كيفية تفاعل السوق، ونتائج أكثر اتساقاً من مجرد توقع حركة الاتجاه التي سوف يحدثها الخبر الصادر.

كيف يتم تحليل أرقام تقرير الوظائف غير الزراعية NFP؟

مثل أي جزء آخر من البيانات الاقتصادية، هناك ثلاث طرق لتحليل نتائج تقرير الرواتب غير الزراعية والذي يصدر في الولايات المتحدة:

1- تعد النتائج ذات الأرقام العالية جيدة للاقتصاد الأمريكي. وذلك لأن المزيد من الإضافات الوظيفية تساعد على المساهمة في نمو اقتصادي أكثر صحة وأكثر قوة. يميل المستهلكون الذين لديهم أموال وفرص عمل إلى إنفاق المزيد، مما يؤدي إلى النمو. نتيجةً لذلك، يبحث متداولوا العملات الأجنبية والمستثمرون عن إضافة إيجابية لا تقل عن 100,000 وظيفة شهرياً. أي إصدار يأتي بنتائج أعلى من هذه الأرقام ولنقل 200,000 على سبيل المثال، سوف يساعد على زيادة مكاسب الدولار الأمريكي. وسوف يكون لإصدار تقدير يتجاوز الإجماع نفس التأثير.

2- يؤدي التغيير المتوقع في رقم الرواتب إلى تفاعل متباين في أسواق العملات. سوف يلجأ مستثمرو الفوركس الذين يشهدون تغييراً متوقعاً في تقرير NFP إلى المكونات الفرعية والعناصر الأخرى لاكتساب نوع من الاتجاه أو الرؤية. ويشمل ذلك معدل البطالة ومكوِّن رواتب التصنيع الفرعي. لذلك، إذا انخفض معدل البطالة أو ارتفعت الرواتب الصناعية، فإن متداولوا العملة سوف يصطفون أمام الدولار القوي، وهو أمر إيجابي للاقتصاد الأمريكي. ولكن في حالة زيادة معدل البطالة وانخفاض وظائف التصنيع، فسوف يُسقط المستثمرون الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى.

3- يعتبر رقم الرواتب المنخفض ضاراً بالاقتصاد الأمريكي. مثل أي تقرير اقتصادي آخر، فإن صورة التوظيف الأقل تعتبر سلبية بالنسبة لأكبر اقتصاد في العالم والعملة الأمريكية. إذا أظهر تقرير NFP انخفاضًا أقل من 100,000 وظيفة (أو أقل من التقديرات الموجودة في السوق)، فهذا مؤشر واضح على أن الاقتصاد الأمريكي لا ينمو. نتيجةً لذلك، يفضل المتداولين العملات ذات العوائد المرتفعة مقابل الدولار الأمريكي.

مبدأ أساسي: إذا جاءت البيانات الفعلية أقل من تقديرات الاقتصاديين، عادة ما يبيع متداولي العملات للدولار الأمريكي تحسباً لضعف العملة. العكس هو الصحيح عندما تكون البيانات أعلى من توقعات الاقتصاديين.

بعض التأثيرات الأخرى التي يمكننا ملاحظتها بإصدار  تقرير الوظائف الغير زراعية (NFP) في السوق تتعلق بعلاقة الدولار الأمريكي العكسية بالسلع الأساسية، مثل الذهب والفضة. نظراً لأن أسواق السلع يتم تسعيرها بالدولار الأمريكي، حيث أن الدولار الأمريكي يزداد قوة وبالتالي يمكن شراء المزيد من السلع بنفس المبلغ بالدولار، فإن سعر السلع ينخفض والعكس بالعكس.

أخيراً.. مع تقديمه لنظرة واضحة على حالة أكبر اقتصاد في العالم، فإن تقرير الوظائف غير الزراعي لديه إمكانات عالية لإثارة تقلبات السوق وبالتالي خلق فرص استثمارية على أزواج الدولار الأمريكي مثل اليورو/الدولار الأمريكي والدولار الأمريكي/الين الياباني. وبشكل عام، تعتبر القراءة الأعلى من المتوقع إيجابية بالنسبة للدولار الأمريكي، بينما تعتبر القراءة الأقل من المتوقع سلبية (أو هبوطية).

قد يعجبك ايضا

اترك رد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.